Il centro abitato si trova nella Conca Tolmezzina che è attraversata dal fiume Tagliamento e tra i Monti  Amariana (mt. 1905) , Verzegnis (mt.1914), San Simeone (mt. 1220) e Piombada (mt. 1254). Oltrepassando lo svincolo dell'autostrada Palmanova-Tarvisio, proseguendo  a destra ci troviamo in direzione di Cavazzo Carnico posizionato nella conca tra il Monte Faeit  e il monte Festa.

Il paese è diviso in due parti dal torrente Faeit.

Il Comune è formato da tre frazioni: Somplago, Mena, Cesclans.

Il lago viene menzionato per la prima volta in un documento  del 1212, cosa che può fare affermare che questa località fosse tra le prime, in Carnia oltre ad Ampezzo, di cui si ebbe notizia. In tale documento viene attestata la concessione del bacino da parte del Patriarca Volchero, in favore di Ottone da Gemona.

Notizie storiche del '900

1914 -  iniziarono i lavori del campo di Aviazione Militare, che venne utilizzato durante la seconda Guerra Mondiale.

1917 - Memorabile fu la resistenza della Guarnigione della Fortezza  del Monte Festa contro l'avanzata delle truppe austro-ungariche durante la ritirata di Caporetto.

1928 - Un violento sisma colpì Cavazzo Carnico.

Ottobre 1944 - Aprile 1945 Durante la Seconda Guerra Mondiale i cosacchi occuparono la Carnia . Per fortuna i tedeschi non costrinsero la gente di Cavazzo a sfollare, come accaduto altrove. Per moltissime famiglie la coabitazione con i cosacchi si rivelò drammatica, ma piano piano si conobbero meglio.

1976  (6 maggio-15 settembre) - Terremoto in Friuli.  A Cavazzo Carnico furono risparmiati molti morti, perchè la maggioranza delle abitazioni dopo il terremoto del '28 furono rinforzate con criteri antisismici.